ad tempus invest
zur rechten Zeit statt auf gut Glück
TRANSAKTIONEN ad tempus invest US Equity 17.12.2018 Verkauf sämtlicher Positionen aufgrund des erzeugten Verkaufssignals 26.10.2018 Neuaufteilung des Portfolios wegen Veränderungen innerhalb der genutzten ETFs ohne wesentliche Änderung der Index- oder Währungsverteilung 24.01.2018 ISHARES Dow Jones Industrial Av. Am 03.01.2018 zeigte Ad tempus eine mögliche Änderung der Währungsaufteilung an. Das Signal wurde heute erzeugt. Ab dem 25.01.2018 soll das Verhältnis des Euro zum US-Dollar auf ca. 30% erhöht werden. Durch den Anstieg des Euro von 3,31% ytd, konnte ad tempus I US Equity nicht in vollem Umfang an der in 2018 bisher starken Entwicklung der US Aktienmärkte partizipieren. 02.01.2018 DBX S&P 500 3C Aufbau einer Position im S&P 500 Index mit ca. 2% Anteil am Gesamtportfolio. Mittelherkunft: Teilverkauf einer Position im Dow Jones IA und aus Cash. Der Teilverkauf erfolgte mit Gewinn. Basiswährung des ETF ist der USD, das Management strebt eine Absicherung der Währungsschwankung an. Wertentwicklung des S&P 500 im Jahr 2017 betrug 21,8%. 02.01.2018 ETF NASDAQ 100 Aufbau einer Position im Nasdaq 100 Index mit ca. 2% Anteil am Gesamtportfolio. Mittelherkunft: Teilverkauf einer Position im Dow Jones IA und aus Cash. Der Teilverkauf erfolgte mit Gewinn. Basiswährung des ETF ist der USD. Wertentwicklung des Nasdaq 100 im Jahr 2017 betrug 29,7% 02.01.2018 ISHARES Dow Jones Undustrial Av. Verkauf von ca. 2% Anteil am Gesamtportfolio zum Aufbau von Positionen in den US-amerikanischen Indizes Nasdaq 100 und S&P 500. Die Währungsaufteilung bleibt nahezu unverändert.         alle Transaktionen
Status seit 17.12.2018    INVESTITIONSPAUSE Wertentwicklung ad tempus invest US Equity USD seit Jahresbeginn           -2,50% seit 04.01.1999      +290,94% simuliert seit 1985   +3.329,10% wikifolio ad tempus I US Equity EUR seit Jahresbeginn -4,00% seit 30.09.2017          +1,80% Stand 27.12.2018 - weitere und ggfs. aktuellere Performancezahlen auf  wikifolio.de und im Abschnitt Wertentwicklung
ad tempus seit 1999 +290,94% (Dow Jones IA +152,01%)  aus 10.000 USD wurden 39.094 USD (Dow Jones IA 28.759 USD) bei maximal 8,33%  Jahresverlust (Dow Jones 33,83%) Stand Dezember 2018
Wertentwicklung im Vergleich seit 1999 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ad tempus 23,76 -6,16% 1,95% -7,59% 25,32% 3,14% -0,61% 16,28% 6,43% -8,33% Dow Jones IA  25,22% -6,16% -7,10% -16,76% 25,32% 3,14% -0,61% 16,28% 6,43% -33,83%   2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ad tempus 7,16% 11,02% 7,99% 7,26% 26,49% 7,52% -5,79% 13,42% 25,08% -2,50% Dow Jones IA  18,82% 11,02% 5,53% 7,26% 26,49% 7,52% -2,23% 13,42% 25,08% -6,40% Die Performance wird in USD ausgewiesen. Kosten zur Umsetzung der Strategie sind nicht berücksichtigt. Die Darstellung dient zur Illustration und soll den direkten Vergleich zum Index ermöglichen. Stand 28.03.2018
WARUM GIBT ES ad tempus invest? Die 2 drastischen Korrekturen des globalen Aktienmarktes seit 2000 haben mich aufmerksam gemacht und an etablierten Strategieansätzen zweifeln lassen. 1. Die Euphorie zu Beginn des 20. Jahrhunderts, die uns Menschen jegliche fundamentale Daten ignorieren ließ. 2. Unsere Flucht vom Geld- und Kapitalmarkt im Jahr 2008, deren Auswirkung selbst Diversifikation und Selektion nicht ausreichend abmildern konnte. Gier und Angst beobachtete ich bei mir und vielen anderen während dieser Zeit. Dieses Phänomen wollte ich kennenlernen und beachten und habe es deshalb zu einem Bestandteil meiner Anlagestrategie gemacht. Die fundamentale Analyse, Diversifikation sowie Länder-, Branchen- und Aktienselektion schloss ich folglich aus. Der Einfluss des Verhaltens von uns Marktteilnehmern, die Entstehung von Kursmustern, die vermutlich (u.a.) auch auf unserem Verhalten beruht, sowie die Paarung des Aktienrisikos mit nahezu risikolosen Anlagen sollten die Grundpfeiler meiner Anlagestrategie bilden. Während der beiden erwähnten Korrekturen kam es nicht wirklich darauf an, wie gut die Bastandteile eines Portfolios selektiert oder diversifiziert wurden. Verluste traten in den meisten Fällen ein und mussten in der jeweils anschließenden Erholungsphase zunächst ausgeglichen werden. Das dauerte zum Teil mehrere Jahre oder gelang nicht. Ich stelle die Investitionsfrage heute anders.  Statt „In welche Aktien investiere ich?“ frage ich „Wann investiere ich in Aktien?“. Es entstand mein Leitbild "zur rechten Zeit statt auf gut Glück - ad tempus pro temere" sowie meine gleichnamige softwaregestützte Handelsstrategie.
Ein Ereignis in der Zukunft zu sehen ist unmöglich, es in der Gegenwart zu erkennen ist nur eine Herausforderung.
Der Verlust Verlustbegrenzung ist für den Anlageerfolg mathematisch bedingt ein wichtiges Ziel und nicht nicht nur, weil Verluste allgemein unbeliebt sind. Ein Kursrückgang von 50% muss mit einem Zuwachs von 100% kompensiert werden. Ohne vorherigen Verlust hätte der Zuwachs Gewinn sein können.
KURZ KOMMENTIERT  auf wikifolio.de und auf  findest Du aktuelle Kommentare, Performancezahlen, Charts und Kennziffern.
In den Jahren 2001, 2002 und 2008 konnte ad tempus die Verluste des Dow Jones IA durch Beendigung der Investitionsphase deutlich reduzieren und dadurch eine signifikante Outperformance erzielen. In den Jahren 1999 bis Ende 2017 entstand ein maximaler Jahresverlust von 8,33% und ein Zuwachs von 299,43% Der Dow Jones IA erreichte im gleichen Zeitraum 169,25% bei einem maximalen Jahresverlust von 33,83%.
Wer weniger verliert hat mehr  (vom) Gewinn
Streuung „bremst“ und bietet in drastischen Korrektuphasen keinen guten Schutz
Aktienmarktkorrekturen sind kurze Unterbrechungen des langanhaltenden und fortwährenden Anstiegs
An die Zukunft denken - im Hier und Jetzt sein und handeln Eine Gelegenheit die wir heute verpassen, weil wir uns auf etwas Zukünftiges vorbereiten, das möglicherweise nicht eintritt, bietet sich meist kein zweites Mal. Ad tempus invest zielt darauf ab, sich gegenwärtig bietende Gelegenheiten am Aktienmarkt (früh genug) zu erkennen und durch rationale sowie konsequente Entscheidungen zu nutzen. Ad tempus sucht dazu nicht die geeigneten Aktien sondern den geeigneten Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf der Anlageklasse Aktien. Ob das sinnvoll ist und wie ad tempus das umsetzt, lest Ihr im weiteren Verlauf. Der Ansatz ist leicht nachvollziehbar, die Umsetzung erfolgt ohne komplizierte Anlageinstrumente und das Ergebnis überzeugt. In den folgenden Fenstern ist vieles zu finden, um ad tempus invest kennen zu lernen. Seit dem 30.09.2017 wird die Wertentwicklung von ad tempus invest als wikifolio unter dem Namen ad tempus I US Equity auf www.wikifolio.de börsentäglich veröffentlicht.
In positiven Marktphasen sind Gewinne vorprogrammiert - mit und ohne Expertise
Wie funktioniert‘s? Ad tempus soll Entscheidungen treffen. Die Entscheidung in den Aktienmarkt zu investieren fällt uns Menschen schwer, da uns dabei oft die Frage quält, ob wir die Entscheidung zum richtigen Zeitpunkt treffen. Diese Frage bleibt meist solange in unseren Gedanken, bis die Kursentwicklung uns recht oder unrecht gibt. Behalten wir recht, entsteht zugleich eine neue Frage: „Was, wenn die Aktie wieder fällt?“. Wurde unsere Entscheidung durch fallende Kurse nicht bestätigt, treffen wir häufig eine falsche Entscheidung. Wir sitzen den Verlust aus ohne uns weitere Fragen zu stellen. Warum tun wir uns diesen unangenehmen Prozess dennoch an? Die „Gier“ nach den hohen möglichen Gewinnen von Aktien und die gleichzeitige Angst vor herben Verlusten bringt uns in diese Situation. Ad tempus trifft diese Entscheidung für uns und versetzt uns durch die vollständige Investition in den Aktienmarkt während der Investitionsphase in die Lage, an dessen Gewinnchancen teilzuhaben und gibt uns durch den vollständigen Verkauf des Aktienmarktes während der Investitionspause ein besseres Gefühl. Ad tempus strebt die Teilnahme an der Wertentwicklung des jeweils zugrunde liegenden Aktienmarktes an. Dabei sollen durchschnittlich mehr positive Marktphasen einen Performancebeitrag leisten als Negative. Ermöglicht wird das durch zwei Phasen von ad tempus, der Investitionsphase und der Investitionspause. Grundsätzlich soll ad tempus im jeweiligen Aktienmarkt vollständig investiert sein (Investitionsphase). In drastischen Korrekturphasen, die unerwartet beginnen und von extremen Ereignissen hervorgerufen werden, soll ad tempus nicht investiert sein (Investitionspause).   Programmierter Entscheidungsprozess - Eine für adtempus invest entwickelte Software analysiert historische und aktuelle Daten des Kursverlaufs eines Aktienindex über den längst möglichen Zeitraum. Sie sucht, auch durch das Verhalten der Marktteilnehmer bestimmte, Muster, die auf außergewöhnliche oder sich ändernde Marktzyklen hindeuten und ermittelt Kauf- und Verkaufszeitpunkte. So sollen Zyklen entstehen, in denen das Portfolio entweder vollständig in den Aktienmarkt investiert ist (Investitionsphase) oder das gesamte Investitionsvolumen Cash hält (Investitionspause). Wie bei allen regelbasierten Modellen von Vorteil, nutzen wir die Retrospektive, um den Erfolg zu bestätigen. In der oben stehenden Abbildung haben wir dazu unsere Investitionsphasen am Beispiel des Dow Jones Industral Averge Index seit 1999 dargestellt. konsequenter Investmentprozess - Die von der Software ermittelten Signale sollen den Kauf oder Verkauf eines Aktienindex zur rechten Zeit ermöglichen und bestimmen gleichzeitig, in welcher Phase sich ad tempus befindet. Diese Signale setzen wir konsequent um. Die Anwendung von ad tempus kann auf verschiedene Aktienindices erfolgen. prognosefrei - systematisch - Prognosen in komplexen Systemen sind in unserem Weltbild nahezu unmöglich, Einzelaktien- und Branchenselektion bleiben in systematischen Korrekturphasen oft ohne gewünschten Effekt. Der Glaube an den Erfolg eines Unternehmens ist ebenfalls ein ungeeigneter Grund für eine Investitionsentscheidung. Irrationale Annehmen führen zu Fehlentscheidungen und diese können Verluste verursachen. Prognosen, Selektion und der reine Glaube sollen auf den Entscheidungsprozess von ad tempus invest keinen Einfluss haben.  Timing steht bei ad tempus invest im Fokus. Da für nahezu alle Marktteilnehmer das Timing die größte Herausforderung darstellt, wird die Streuung stets als größter Einflussfaktor auf die langfristige Wertentwicklung hervorgehoben. Häufig entsteht dabei ein Durchschnittsergebnis der Wertentwicklung. Die Streuung ist effizient zur Reduzierung des Risikos unter durchschnittlichen Marktbedingungen. Extreme Kursbewegungen aufgrund unerwarteter Ereignisse können den durchschnittlichen Verlauf des Aktienmarktes stark verändern und langfristig aufgebaute Gewinne trotz Diversifikation schnell zunichte machen. Nicht investiert zu sein könnte in dieser besonderen Situation besser sein, als gestreut investiert zu sein, um erzielte Gewinne nicht wieder zunichte zu machen. Ad tempus invest begegnet dem Verlustrisiko aktiv durch zeitnahe Reaktion auf Ereignisse mit der Reduzierung des Aktienanteils auf 0 (Investitionspause). Instrumentarium - Für geringe Gesamtkosten und eine schnelle Reaktionsfähigkeit sollen für die Investitionsphase vorrangig Aktienindex- ETFs, möglichst replizierend zum Einsatz kommen. Während der Investitionspause wird das Vermögen Cash bzw. in Geldmarktfonds gehalten.
 Die starken Korrekturphasen 2001- 2002 und 2008 wurden von ad tempus erkannt. Am 16.03.2001 bzw. am 18.01.2008 erzeugte ad tempus das Verkaufssignal, das ohne Verzögerung umgesetzt wurde. Dadurch konnten Gewinne realisiert und extreme Wertverluste vermieden werden. Zu Beginn der anschließenden Erholungsphase des Aktienmarktes wurde wieder voll investiert. Die Outperformance wird insbesondere in fallenden Märkten und der sich anschließenden Kurserholung erreicht. 
In steigenden Marktphasen eine positive Rendite zu erzielen ist einfach. In rückläufigen Marktphasen nichts oder sehr wenig zu verlieren nicht.
Wir „gieren“ nach den Chancen der Aktien, fürchten jedoch zugleich deren Risiken. Wir treffen deshalb meist keine guten Entscheidungen